3.06. Estructura topológica del mercado bursátil de Chile en el año 2013.

Autores: Cornejo Saavedra, E. E., Figueroa Flores, C. A.

Palabras Clave: Correlaciones, distancia euclidiana, algoritmo de Kruskal, clusters, acciones líderes.

Este estudio diseña una representación gráfica del mercado bursátil chileno durante el año 2013 utilizando una estructura topológica con el algoritmo de Kruskal basado en la teoría de grafos. Para esto se usan precios de cierre semanales del período comprendido entre el 02 de enero y el 31 de diciembre de 2013, correspondientes a las 65 acciones más transadas en la Bolsa de Comercio de Santiago, con una presencia bursátil mayor o igual a 80% durante ese año. Usando los retornos semanales de cada una de las 65 acciones se calculó una matriz de distancias euclidianas (D) con todos los posibles pares de acciones i y j (d_i,j).

Con base en la matriz se aplicó el algoritmo de Kruskal para construir un grafo conexo y, a partir de éste, se obtuvo la estructura topológica. De acuerdo a los resultados, el nodo central del mercado bursátil chileno durante el año 2013 sería la acción del Banco Santander-Chile. También se observan nodos secundarios importantes: las acciones de Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers, Compañía General de Electricidad, Empresas IANSA, Banco de Crédito e Inversiones, Compañía de Acero del Pacífico, Compañía Manufacturera de Papeles y Cartones, Embotelladora Andina, Compañía de Petróleos de Chile y Sociedad Matriz SAAM. Se espera que el uso de una estructura topológica para modelar el mercado bursátil contribuya a una mayor comprensión acerca de la dependencia mutua en el comportamiento de las acciones, además de ser útil como herramienta para la gestión de portfolios de inversión.