ASFAE Asociación de Directivos Superiores de las Facultades de Administración, Negocios o Empresariales
Autores: G. Lobos, V. Labbé, F. Cruz
Resumen
La volatilidad de los precios internacionales es una importante fuente de riesgo para los viticultores chilenos. Esta investigación examina el pronóstico de precios recibidos por los productores de vinos embotellados chilenos en base a simulación de Montecarlo. La metodología empleada consistió en un análisis de series de tiempo del precio mensual de cuatro cepas de vino chileno: dos cepas tintas (Cabernet Sauvignon y Merlot) y dos cepas blancas (Chardonnay y Sauvignon Blanc).
Se utilizaron datos mensuales obtenidos de ODEPA del período enero 2002 a julio 2008. La serie original de precios se transformó en una serie del logaritmo natural de las diferencias de dichos precios, a la cual se le ajustó una distribución de probabilidad logística usando @Risk v 4.5. Se realizaron las siguientes pruebas estadísticas: test de Chow para probar la existencia de quiebre estructural, y simultáneamente contrastes de integración (ADF y Phillips-Perron) y estacionariedad (test KPSS). A partir de lo anterior se realizaron pronósticos del precio de cada cepa para el período agosto 2008 a diciembre 2009. El resultado del pronóstico, con un 90% de probabilidad, indica un rango de precios entre 2,9 y 3,2 dólares botella-1 para Merlot, entre 3,3 y 3,6 dólares botella-1 para Cabernet Sauvignon, entre 3,2 y 3,5 dólares botella-1 para Chardonnay y entre 3 y 3,3 dólares botella-1 para Sauvignon Blanc.
Palabras clave: Volatilidad, fuente de riesgo, cepas, distribución de probabilidad.
