1.11. Comportamiento del valor de las acciones del IPSA y sus fundamentos, 2004-2011.

Autores: J. Gregoire C., J. Rios C.

RESUMEN
La presente investigación intenta detectar si el comportamiento del IPSA durante el periodo 2004-2011 va en línea con sus fundamentos o se encuentra desligado de ellos. El artículo tiene su soporte en la teoría de burbujas especulativas racionales de Blanchard y Watson (1982), Diba y Grossman (1988); el trabajo empírico utiliza el modelo de vectores cointegrados de Johansen (1988).

Los resultados indican que el IPSA cointegra con Utilidad por acción, IMACEC y S&P500, vale decir existe una relación de equilibrio de largo plazo entre el IPSA y sus fundamentales y además el modelo de corrección de error permite concluir que estos mismos fundamentos son los que ayudan a corregir los desequilibrios de largo plazo.
PALABRAS CLAVE: burbujas especulativas, cointegración de vectores