1.03. Consistencia de la evaluación de desempeño de inversiones financieras. Pruebas de dominación estocástica versus índices de media-varianza

Autores: C. Pinto Rojas, A. Acuña Duarte.

Resumen

Se analiza la consistencia de los índices financieros basados en el enfoque media-varianza y el ordenamiento de inversiones mediante la comprobación de condiciones de dominación estocástica (SD). Utilizando una muestra de 48 Fondos Mutuos del mercado de valores chileno, son computados algoritmos para verificar relaciones de dominación estocástica de primer, segundo y tercer orden, y comparados con el ranking generado por el índice Sharpe.

Se encuentra evidencia de que los enfoques de media-varianza y de dominación estocástica generan similares conjuntos de inversiones eficientes y en general los indicadores de posición en los rankings basados en ambos enfoque son consistentes.

Palabras clave: Dominación Estocástica, Index, Riesgo , Inversión