1.09. Horario de verano y su efecto en la valoración de activos: Evidencia para Chile, Brasil y México.

Autores: S. Contreras Muñoz, M. Gonzáles Araya, A. Rodriguez Perales

RESUMEN
La literatura en finanzas conductuales sugiere que, resultados de la investigación realizada en el área de la psicología pueden ayudar a entender varias características de los mercados financieros. Nuestro estudio encaja en esa corriente. El presente trabajo estudia si cambios que afectan el comportamiento de la población en general, vía alteración de los patrones de sueño, como los cambios de horario oficial (el paso desde el horario de invierno al de verano y viceversa) tienen algún efecto en el mercado accionario. Nuestra muestra incluye tres países latinoamericanos: Chile, Brasil y México.

Encontramos que, controlando por el llamado efecto de fin de semana (o efecto Lunes), no hay una relación significativa entre los retornos accionarios y cambios de horario oficial en nuestra muestra.
Palabras Clave: Finanzas conductuales, anomalías, retornos.