Proceedings 2009 Finanzas

1.01. Análisis de la Hipótesis Return-Chasing en economías latinoamericanas y asiáticas

Autores: C. Contreras Ríos, C. Molina Mac-Kay Resumen La idea central del presente trabajo de investigación es analizar la validez de la Hipótesis Return-chasing de Anthony Tu en la evidencia empírica de economías latinoamericanas para contrastarlas con economías asiáticas, donde se evaluará si el comportamiento de los inversionistas extranjeros se da a partir del parámetro riesgo/retorno.   Leer Más »

1.02. Análisis empírico de performance y persistencia de los fondos mutuos chilenos de renta variable (2000-2007)

Autores: B. Umaña Hermosilla, M. Vargas Megallón, A. Fuentealba M., R. Herrera C. Resumen El objetivo del presente trabajo es analizar la performance de los Fondos Mutuos Chilenos con Inversión en Instrumentos de Capitalización(renta variable), junto con el nivel de persistencia en la performance que estos han tenido. Para ello la metodología escogida fue la paramétrica, (regresiones lineales), junto con la aplicación de indicadores ... Leer Más »

1.03. Consistencia de la evaluación de desempeño de inversiones financieras. Pruebas de dominación estocástica versus índices de media-varianza

Autores: C. Pinto Rojas, A. Acuña Duarte. Resumen Se analiza la consistencia de los índices financieros basados en el enfoque media-varianza y el ordenamiento de inversiones mediante la comprobación de condiciones de dominación estocástica (SD). Utilizando una muestra de 48 Fondos Mutuos del mercado de valores chileno, son computados algoritmos para verificar relaciones de dominación estocástica de primer, segundo y tercer orden, ... Leer Más »

1.04. Desempeño y concentración de la propiedad: Empresas chilenas emisoras de ADRs.

Autores: C. Espinosa Méndez, C. Maquieira Villanueva. Resumen Este trabajo investiga la relación entre desempeño y concentración de la propiedad de doce empresas chilenas emisoras de ADRs para el período comprendido entre 1998 y 2007. Concordante con los resultados reportados por Demsetz (1983) y Demsetz y Villalonga (2001) para el caso de Estados Unidos, el presente estudio no encuentra una relación estadísticamente significativa ... Leer Más »

1.05. Inversionistas informales en Chile: Hay diferencias de genero?

Autores: E. Gianni Romaní Resumen A pesar del avance en las investigaciones respecto a inversionistas informales en el mundo, pocos estudios han incorporado la mirada de género en los mismos, más aun en países de América Latina, donde los estudios en este tema son escasos. Dada la importancia de la inversión informal en el financiamiento de las primeras etapas de un emprendimiento ... Leer Más »

1.06. La problemática financiera en torno a la postcrisis

Autores: Dr. R. Yokota Beuret. Resumen La existencia de países inmensamente deficitarios y superavitarios expresa que: la contradicción producción-consumo se da hoy globalmente; lo que restringe efecto de paquetes reactivadotes, así como de la regulación económica nacional. Leer Más »

1.07. Premio por Riesgo De Liquidez. Mercados Interbancarios de Chile y Estados Unidos

Autores: J. Gregoire C., C. Ortiz J. Resumen Primero se estima el premio por liquidez, con datos de depósitos a plazo bancarios y de swap interbancario, período junio 2006 a marzo 2009, aplicando Grinblatt (1995). Para Chile el premio por liquidez tiende a ser bastante volátil en torno a una media de 75 puntos base anuales. Para USA es menos volátil en ... Leer Más »

1.08. Procesos de varianza condicional e incondicional para el retorno del tipo de cambio observado de los Estados Unidos de América

Autores: C. Molina Mac-Kay, A. Contreras Ríos, D. Fritis Acevedo. Resumen Más allá de constatar que el peso chileno es una moneda que se ha apreciado nominalmente a lo menos hasta el año 2007, lo importante es interpretar si dicho ajuste se justifica por los fundamentos actuales y esperados y si se ha derivado en un eventual desalineamiento cambiario y si éste proceso ... Leer Más »