Proceedings 2012 Finanzas Aplicadas.

1.07. Estimación GMM y EMM en un modelo de volatilidad estocástica con asimetría: Un análisis de simulación Monte Carlo.

Autores: E. Ruiz, M. Lopera C, N. D. Giraldo Introducción La modelación de la volatilidad de los rendimientos de muchos activos financieros es una tarea diaria que enriquece la econometría financiera. En este trabajo se modela la heteroscedasticidad condicional en las series de rendimientos de frecuencia diaria de activos financieros. Leer Más »

1.08. Analizando la bancarización desde las regiones de Chile.

Autores: M. Ampuero V., F. Bórquez L.M. RESUMEN La presente investigación tiene por objetivo evaluar las disparidades regionales en materia de bancarización en Chile en el periodo 2001 y 2011, en las dimensiones de profundidad, cobertura e intensidad en el uso de los servicios financiero y determinar la posición relativa de cada región en la materia; y posteriormente, analizar la relación ... Leer Más »

1.09. Análisis de la estructura de capital de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Lima: Un modelo de ajuste parcial.

Autores: M. Mendoza Barrezueta, B. Silupú Garcés, A. Tresierra Tanaka ABSTRACT Un enfoque recurrente en la investigación empírica acerca de la estructura de capital ha sido el análisis de los determinantes del endeudamiento óptimo, sin embargo se ha dejado de lado el estudio de la naturaleza dinámica de la estructura de capital. En este trabajo se utiliza un modelo dinámico de ajuste parcial y ... Leer Más »

1.10. Adoption and implementation of IFRS in Chile: Impact on financial ratio and the market reaction.

ABARCA, ALLYSON, DIAZ, FERNANDO, ESPINOSA, CHRISTIAN, MAQUIEIRA, CARLOS SUMMARY In 2009 Chile became the first South American country to adopt the IFRS. This study analyzes a sample of 43 public firms that adopted IFRS in 2009. The first objective of this study is to analyze the impact of adopting IFRS on some financial ratios. The results show statistically significant increases in each one ... Leer Más »

1.11. Premio por riesgo de liquidez, mercado interbancario, para un grupo de economías emergentes, 2006 – 2009

Autores: J. Ggregoire, C. Ortiz RESUMEN Se estudia el comportamiento del premio por liquidez, con datos de depósitos a plazo bancarios y de swap interbancario, período junio 2006 a octubre 2009, que así incluye la crisis financiera. Para USA el premio por liquidez tiene baja volatilidad y una media entorno a 42 puntos base anuales. Para una muestra de economías emergentes ... Leer Más »

1.12. Simulación de escenarios de la estructura intertemporal de tasas de interés y su efecto sobre los activos de renta fija de los fondos de pensiones.

Autores: D. Millalén Iturriaga, F. Castañeda Gonzalez RESUMEN En este trabajo se cuantifica el efecto de escenarios de la estructura intertemporal de tasas de interés (EITI) sobre los activos de renta fija de los Fondos de Pensiones, el ejercicio se efectúa sobre los bonos emitidos por el Gobierno de Chile. La tasa de interés de corto plazo es simulada en ... Leer Más »

1.13. Estrategias de cobertura ante flictuaciones de precios en trigo: El uso de futuros por productores agropecuarios de la provincia de Ñuble.

Autores: J. Yévenes , J. Vidal, R. Vallejos RESUMEN El uso de instrumentos derivados existentes en los mercados internacionales, junto con brindar alternativas de inversión desde la especulación, constituyen herramientas eficaces para gestionar el riesgo, limitando escenarios catastróficos tanto para productores como para la agroindustria. Estudios recientes han demostrado la factibilidad de implementar este sistema en Chile, sin embargo, son escasas las experiencias ... Leer Más »

1.14. Microempresa informal: decisiones financieras de las microempresas manufactureras. El caso de la comuna Estación Central, Chile.

Autores: T. Moreno Castro RESUMEN Las cifras que proporcionan los organismos internacionales acerca de la cantidad de empresas por tamaño acentúan la importancia del sector de pequeños negocios. En la Unión Europea las microempresas representan el 93% del total de empresas, en América latina el 90% y en Sudáfrica el 95%. En Chile, el 82.04% son microempresas y de este porcentaje ... Leer Más »

1.15. Percepción de riesgo y de deuda: Impacto en las tasas de default en los hogares.

Autores: F. Marcet, J. Ruiz ABSTRACT El presente estudio analiza los determinantes del default tanto hipotecario como no hipotecario de los hogares en Chile, haciendo uso de una base de datos única como es la encuesta financiera de hogares del Banco Central, para el año 2007. Se encuentra evidencia que variables demográficas y económicas estudiadas en forma previa por la literatura ... Leer Más »

1.16. Rentas vitalicias: Momentos óptimo de contratación.

Autores: P. Searle, J. Ruiz Vergara ABSTRACT Una de las decisiones más improtantes de las personas afiliadas a un sistema privado de pensiones se asocia a la elección de modalidad de retiro. Retiros programados entregan pagos periódicos, permiten generar herencia, pero individuos mantienen el riesgo de longevidad y de inversión de los fondos acumulados. En rentas vitalicias, los individuos firman un ... Leer Más »